Saturday, December 11, 2010
#
'Volatiliteit is een volwassen asset class geworden die een toenemende belangstelling kent van investeerders. Het is niet meer het ouderwetse put kopen en premie betalen.''
Amundi voorziet dat in de toekomst dat de asset class volatility een volwassen categorie wordt. Je hebt in Amerika al opties en futures op de VIX index.
'Bij volatiliteit hebben we het over de beweeglijkheid van de aandelenkoersen. Historische volatiliteit is eenvoudig uit het koersverloop af te leiden. Geïmpliceerde toekomstige volatiliteit (Implied Vol: IV) wordt op een wat complexere manier uit optieprijzen afgeleid.'
Lees meer: 'Volatiliteit als beleggingscategorie groeit'
'Veel grote partijen hebben risicobeheer en alphaproductie niet gescheiden bij het asset allocatieproces. Maar je kunt marktontwikkelingen niet tegelijkertijd als risico en als kans zien, dat moet je scheiden.'
Hoe je tegen actiefbeheer aankijkt verschilt duidelijk per partij. Lombard Odier lijkt dit anders te doen, maar indirect zit volatility ook wel verweven in andere indicatoren. Tevens is volatility niet statisch door de tijd heen. Toch een origine kijk op een actueel vraagstuk.
Lees verder: 'Asset-allocatie vergt actief risicobeheer'